Alternativ Trading Cfa

Alternativ Basics Tutorial. Nowdays många investerare portföljer inkluderar investeringar som fonder aktier och obligationer Men olika värdepapper du har till ditt förfogande slutar inte där En annan typ av säkerhet, kallad ett alternativ, presenterar en värld av möjlighet till sofistikerade investerare. Alternativets kraft ligger i deras mångsidighet. De gör att du kan anpassa eller anpassa din position beroende på vilken situation som uppstår. Alternativ kan vara så spekulativa eller så konservativa som du vill. Det innebär att du kan göra allt från att skydda en position från en nedgång till direkt satsning på rörelse av en marknad eller index. Denna mångsidighet kommer emellertid inte utan kostnader. Alternativen är komplexa värdepapper och kan vara extremt riskabla. Därför kan du, när du handlar, se en ansvarsfriskrivning som följande. Åtgärder innebär risker och är inte lämpliga för alla Option trading kan vara spekulativ i naturen och bära stor risk för förlust. Bara investera med riskkapital. Oavsett vad som helst Kroppen säger att alternativ handel innebär risk, särskilt om du inte vet vad du gör. På grund av detta föreslår många människor att du rensar bort alternativ och glömmer deras existens. Å andra sidan är du okunnig om vilken typ av investering som helst som du placerar I ett svagt läge Kanske spekulativ naturen av alternativen inte passar din stil Inget problem - så spekulera du inte i alternativ Men innan du bestämmer dig för att inte investera i alternativ ska du förstå dem. Inte lära dig hur alternativfunktionen är lika farlig som att hoppa rätt utan att veta om alternativ skulle du inte bara förlora att ha ett annat objekt i din investeringsverktygskassa men också förlora inblick i arbetet hos några av världens största företag. Oavsett om det är att säkra risken för valutatransaktioner eller att ge anställda ägande i form av aktieoptioner, de flesta flerborgare idag använder alternativ i någon form eller annan. Denna handledning kommer att introducera dig till de grundläggande alternativen. Tänk på att de flesta alternativen s handlare har många års erfarenhet, så förvänta dig inte att vara expert innan du har läst den här handledningen. Om du inte är bekant med hur börsen fungerar, kolla in handböckerna om grundläggande grunder. Objekt Basics Vad är alternativ. Ett alternativ är en kontrakt som ger köparen rätt men inte skyldighet att köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett visst pris före eller före ett visst datum. Ett alternativ, precis som ett lager eller obligation, är en säkerhet. Det är också ett bindande kontrakt med strikt definierade villkor och egenskaper. Ställ dig förvirrad Tanken bakom ett alternativ är närvarande i många vardagssituationer. Säg till exempel att du upptäcker ett hus som du skulle vilja köpa. Tyvärr vann du inte pengar för att köpa det i ytterligare tre månader Du pratar med ägaren och förhandlar om en överenskommelse som ger dig möjlighet att köpa huset på tre månader till ett pris av 200 000. Ägaren håller med, men för det här alternativet betalar du ett pris på 3.000.Nå, överväga två teoretiska situationer som kan arise. It s upptäckte att huset faktiskt är Elviss äkta födelseort Som ett resultat är husets marknadsvärde till 1 miljon eftersom ägaren sålde dig möjligheten, är han skyldig att sälja huset till 200 000 i slutändan står du för att göra en vinst på 797 000 1 miljon - 200 000 - 3 000. När du reser runt huset upptäcker du inte bara att väggarna är fulla av asbest utan också att spöket av Henry VII haunts sovrummet dessutom en familj av super - intelligenta råttor har byggt en fästning i källaren Även om du ursprungligen trodde du hade hittat drömhuset, anser du att det är värdelöst. På uppsidan, för att du köpte ett alternativ är du inte skyldig att gå igenom försäljningen av Naturligtvis förlorar du fortfarande priset 3 000 på alternativet. Detta exempel visar två mycket viktiga punkter. Först när du köper ett alternativ har du rätt men inte en skyldighet att göra något. Du kan alltid låta slutdatumet gå förbi vilket punkt th e-alternativet blir värdelöst Om det här händer, förlorar du 100 av din investering, vilket är de pengar du brukade betala för alternativet. Ett alternativ är bara ett kontrakt som handlar om en underliggande tillgång. Av denna anledning kallas alternativ derivat som betyder att ett alternativ härleder sitt värde från något annat I vårt exempel är huset den underliggande tillgången. Den underliggande tillgången är oftast en aktie eller ett index. Kall och sätter De två typerna av alternativ är samtal och satser. Ett samtal ger innehavaren rätt att köpa en tillgång till ett visst pris inom en viss tid Samtal liknar att ha en lång position på ett lager Köpare av samtal hoppas att beståndet kommer att öka väsentligt innan optionen löper ut. rätt att sälja en tillgång till ett visst pris inom en viss tidsperiod Puts är mycket lika att ha en kort position på ett lager Köpare sätter hopp om att priset på beståndet kommer att falla innan optionen löper ut. Participants i Optio ns Marknad Det finns fyra typer av deltagare på optionsmarknader beroende på vilken position de tar. Köpare av samtal. Säljare av samtal. Köpare av satser. Säljare av satser. Personer som köper alternativ kallas innehavare och de som säljer alternativ kallas författare dessutom , Köparna sägs ha långa positioner och säljarna sägs ha korta positioner. Här är den viktiga skillnaden mellan köpare och säljare. Kallinnehavare och sätta innehavare är köpare inte skyldiga att köpa eller sälja. De har val att utöva sina rättigheter om de väljer. Kalla författare och sätta författare säljare är dock skyldiga att köpa eller sälja Detta innebär att en säljare kan behöva göra gott på ett löfte att köpa eller sälja. Oroa dig inte om det verkar förvirrande - det är av den anledningen vi kommer att titta på alternativ ur köparens synvinkel Försäljningsalternativ är mer komplicerat och kan vara ännu mer riskfyllt. Vid denna tidpunkt är det tillräckligt att förstå att det finns två sidor av ett optionsavtal. Lingo To tr ade alternativ måste du veta terminologin i samband med optionsmarknaden. Det pris som ett underliggande lager kan köpas eller säljs kallas för aktiekursen. Detta är priset som en aktiekurs måste gå över för samtal eller gå nedanför för sätter innan en position kan utnyttjas för vinst Allt detta måste ske före utgångsdatum. Ett alternativ som handlas på nationell optionsutbyte som Chicago Board Options Exchange CBOE är känt som ett börsnoterat alternativ Dessa har fasta priser och utgångsdatum datum Varje börsnoterat alternativ representerar 100 aktier av bolagets lager som kallas ett kontrakt. För köpoptioner sägs alternativet vara omedelbart om aktiekursen är över aktiekursen. Ett säljalternativ är i-pengar när aktiekursen ligger under lösenpriset Det belopp med vilket ett alternativ är in-the-money kallas inneboende värde. Den totala kostnaden priset för ett alternativ kallas premiumet. Detta pris bestäms av faktorer inklusive aktiekurs, strejk p ris, återstående tid till utgångsdatum och volatilitet På grund av alla dessa faktorer är det att kompensera och bestämma premien för ett alternativ, och det ligger utanför omfattningen av denna handledning. Optioner Trading. Cornerstone Macro s Options Strategi och handelslag består av 4 derivatspecialister, Som fokuserar på börsnoterade aktieoptionsmarknader. Den grundläggande filosofin för CSM Options-teamet är att svara på den ständigt viktiga frågan, Vad är den optimala handeln. I denna ansträngning förbättras deras arbete av Cornerstone s väl etablerade fotavtryck inom ekonomi, politik , Portfolio Strategy och Technical Research Teamet publicerar handlingsbara rekommendationer om handel och erbjuder endast exekutiva tjänster för handelstransaktioner till institutionella investerare, inklusive fonder, hedgefonder, pensionsfonder och penningförvaltare. Som en marknadstillverkningsdisk för en av Wall Street s främsta makroforskningsleverantörer kan motparterna ha förtroende för att deras order hanteras utan konflikter. Jarret Christie. Danny Kirsch. Co-chef för Options Office 646-517-1314.Jarret Christie gick med i Cornerstone Macro i juli 2015 för att bygga upp företagets optionsstrategi och handelsinsats. Han arbetar med Cornerstone s branschledande forskning för att leverera handlingsbara handelsideer till institutionella kunder och utföra börsnoterade aktie-, index - och ETF-optionsorder på deras vägnar Senast var Jarret en ledande säljare och derivatstrateg vid Macro Risk Advisors, där han rådde institutionella investerare om utnyttjande av optioner och genomförda börsnoterade options-, aktie - och ETF-branscher före MRA, Jarret arbetade hos Citadel och Bank of America, som täckte hedgefonds kunder över en mängd olika produkter. Han tog examen summa cum laude från University of Kentucky där han var stipendiat av männen s fotbollslag och mottagare av Wildcat Scholar-idrottsman Årets pris Jarret är CFA-charterhållare. Tom Keen är medlem i Options Strategy Trading Team Innan han gick med i Cornerstone Macro var han på Bloomberg L P fokuserar på Cross-Asset Derivatives-plattformen, hanterar produktutveckling, support och försäljning. På Bloomberg utvecklade Tom strategibaserat innehåll som har blivit presenterat i Bloomberg Markets och på Bloomberg Professional Service. Tom har en examen inom ekonomi och finans från Universitetet i Delaware och en mästare i företagsekonomi från New York University s Stern School of Business. Chef för Options Office 646-517-1315. Danny Kirsch gick med i Cornerstone Macro i augusti 2015 för att bygga upp företagets optionsstrategi och handelsinsats Han arbetar med Cornerstone s branschledande forskning för att leverera handlingsbara handelsideer till institutionella kunder och genomföra börsnoterade aktie-, index - och ETF-optionsorder på deras vägnar. Senast var Danny en ledande säljare hos Macro Risk Advisors, där han ledde företaget S derivatstrateginsatsning och genomförda börsnoterade options-, aktie - och ETF-branscher Före MRA arbetade Danny vid Bank of America där han hjälpte till att starta företaget s equity derivat skrivbord i London, service europeiska hedgefonder Han utexaminerades från University of Michigan grundskolan Business School Danny är en CFA charterholder. Options Strategy Office 646-517-1316.George spearheads alternativ strategi insats vid Cornerstone Macro, ger nyckel inblick i volatilitet marknader, identifiera handlingsbara affärsidéer och ge råd till kunder om strukturering och hantering av affärer Senast George var en strategistrategi vid Point72 Asset Management Innan Point72 var George chef för riskstrategi vid makroriskrådgivare och arbetade på det konvertibla obligatoriska skrivbordet vid Marathon Asset Management Han tog examen från MIT med kandidatexamen i fysik och ekonomi.